به گزارش اختصاصی شبکه خبری اقتصاد زمانه : صنعت بیمه ایران در نقطه حساسی قرار گرفته است؛ نقطه‌ای که رشد سریع تعهدات بیمه‌ای و تخلیه ریسک، با ظرفیت محدود سرمایه‌ای شرکت‌ها همخوانی ندارد. طی سال‌های اخیر، شکاف میان رشد ریسک و رشد سرمایه به مرز نگران‌کننده‌ای رسیده است و ادامه این روند می‌تواند ریشه‌های مالی صنعت را تضعیف کند.

در حالی که تخلیه ریسک در دو سال اخیر بیش از ۶۰ درصد افزایش یافته، سرمایه شرکت‌های بیمه تنها حدود ۱۵ درصد رشد کرده است. پیامد مستقیم این ناترازی، تمرکز ۸۵ درصدی ریسک در بیمه مرکزی و فشار سنگین بر دولت است. در چنین فضایی، شرکت‌هایی که مسیر افزایش سرمایه و ارتقای توانگری مالی را با جدیت دنبال کرده‌اند، اکنون نقشی کلیدی در ترمیم ساختار بیمه کشور ایفا می‌کنند. بیمه دی یکی از همین بازیگران است که با اتکا به سرمایه اجتماعی گسترده و برنامه‌ریزی مالی دقیق، مسیر تازه‌ای را در مدیریت ریسک و اصلاح تراز مالی آغاز کرده است.

افزایش سرمایه و خروج از ناترازی؛ گامی حیاتی برای تقویت پشتوانه ریسک

اصلاح ساختار سرمایه یکی از مهم‌ترین اقداماتی است که می‌تواند توازن از دست‌رفته میان ریسک و توان مالی شرکت‌های بیمه را بازگرداند؛ موضوعی که بیمه دی طی سال ۱۴۰۴ با جدیت دنبال کرده است. ثبت رسمی افزایش سرمایه این شرکت در ۲۵ آبان ۱۴۰۴، نقطه عطفی در استراتژی مالی آن به شمار می‌رود. سرمایه شرکت از ۹,۵۰۰ میلیارد ریال به ۲۰,۰۰۰ میلیارد ریال افزایش یافته و این جهش ۱۰,۵۰۰ میلیارد ریالی عمدتاً از محل مطالبات و آورده نقدی تأمین شده است؛ نشانه‌ای روشن از جریان اعتماد در میان سهامداران و ظرفیت رشد شرکت.

این افزایش سرمایه تنها یک اتفاق مالی نیست، بلکه بازتاب یک ضرورت ساختاری در صنعت بیمه است. در شرایطی که تحریم‌ها امکان واگذاری ریسک در خارج از کشور را محدود کرده، شرکت‌های بیمه باید ظرفیت نگهداری ریسک را در داخل افزایش دهند. افزایش سرمایه بیمه دی با همین منطق راهبردی هماهنگ است و توان شرکت را برای پذیرش ریسک‌های بزرگ‌تر، ایجاد پرتفوی متوازن‌تر و توسعه رشته‌های جدید بیمه‌ای تقویت می‌کند.

اهمیت این اقدام زمانی روشن‌تر می‌شود که به نسبت توانگری مالی این شرکت توجه کنیم. مطابق گزارش‌های رسمی، نسبت توانگری بیمه دی در نیمه نخست ۱۴۰۴ به ۱۱۳ درصد رسیده است؛ سطحی بالاتر از حد مطلوب صنعت بیمه. این عدد نشان می‌دهد که ساختار سرمایه شرکت نه‌تنها توان تحمل تعهدات جاری را دارد، بلکه از ظرفیت لازم برای توسعه نیز برخوردار است. در صنعت بیمه، عبور از مرز ۱۰۰ درصد توانگری به‌عنوان شاخصی برای سلامت مالی و مدیریت علمی ریسک شناخته می‌شود، و عملکرد بیمه دی در این حوزه بیانگر خروج از دوره نوسانات و ورود به مرحله ثبات است.

افزایش سرمایه همچنین مسیر تازه‌ای را برای اجرای برنامه‌های توسعه‌ای، سرمایه‌گذاری‌های جدید و گسترش حضور شرکت در رشته‌های غیردرمانی فراهم کرده است؛ حوزه‌هایی که برای متعادل‌سازی ریسک و افزایش سودآوری اهمیت اساسی دارند.

جهش پرتفوی، رشد رشته‌های جدید و ارتقای توانگری در عمل

توانگری مالی تنها زمانی معنا پیدا می‌کند که در عملکرد عملیاتی شرکت نیز بازتاب یابد. بررسی وضعیت پرتفوی بیمه دی در سال ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که روند اصلاح ساختار مالی این شرکت در عمل نیز نتایج ملموسی به همراه داشته است. حق بیمه تولیدی در هفت‌ماه نخست سال به حدود ۵۲ هزار میلیارد تومان رسیده و شرکت با سهم ۱۵ درصدی از بازار، جایگاه نخست در میان شرکت‌های خصوصی را تثبیت کرده است.

یکی از تحولات مهم، حرکت این شرکت از تمرکز سنگین بر درمان به سمت تنوع‌بخشی در سبد بیمه‌ای است. سهم رشته‌های غیردرمانی که در فروردین تنها ۸ درصد بود، تا مهرماه به ۱۴ درصد افزایش یافته است. این افزایش حاصل توسعه محصولات دیجیتال، بیمه‌های گروهی و تغییر رویکرد به سمت مدیریت ریسک پایدار است. کاهش وابستگی به رشته درمان—که در ابتدای سال بیش از ۹۵ درصد پرتفوی را تشکیل می‌داد—اکنون شرکت را در معرض نوسانات کمتر و سودآوری بالاتر قرار داده است.

افزایش توانگری مالی و تنوع‌بخشی پرتفوی به رشد ۴۲ درصدی سود عملیاتی منجر شده؛ رشدی که نشان می‌دهد افزایش سرمایه نه‌تنها به بهبود ساختار ترازنامه کمک کرده، بلکه به ارتقای بهره‌وری نیز انجامیده است. این شرکت اکنون با اتکا بر توان مالی تقویت‌شده، زمینه ورود فعال‌تر به بیمه‌های عمر، سرمایه‌گذاری، مسئولیت و خودرو را فراهم کرده است؛ رشته‌هایی که برای رشد پایدار صنعت بیمه ضروری‌اند.

در کنار این تحولات، شفافیت مالی و انتشار منظم داده‌ها نیز از دیگر عوامل اثرگذار در ارتقای اعتماد عمومی و تثبیت موقعیت شرکت در بازار سرمایه بوده است. ارائه بدون‌تأخیر صورت‌های مالی حسابرسی‌شده، تفکیک دقیق دارایی‌ها و ثبت شفاف مطالبات و بدهی‌ها به شرکت کمک کرده تا از نوسانات ناشی از عدم قطعیت اطلاعاتی دور بماند. این شفافیت، به‌ویژه در حوزه قراردادهای دولتی و مطالبات بلندمدت، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند و نشان‌دهنده سطح بالای انضباط مالی است.

تحولات سال ۱۴۰۴ نشان می‌دهد بیمه دی با ترکیب افزایش سرمایه، مدیریت علمی ریسک، تنوع‌بخشی پرتفوی و استقرار سامانه‌های شفاف مالی، توانسته جایگاه خود را به‌عنوان یکی از شرکت‌های توانمند در حوزه توانگری مالی تثبیت کند. در شرایطی که صنعت بیمه با ناترازی جدی سرمایه و تمرکز غیرمنطقی ریسک در بیمه مرکزی مواجه است، حرکت این شرکت نمونه‌ای از مسیر صحیح اصلاح ساختار مالی به شمار می‌رود؛ مسیری که می‌تواند الگویی برای آینده صنعت بیمه ایران باشد.